德意志銀行最近發布了年度違約研究報告，報告指出，由于過去一年的激進加息政策，美國和歐洲公司的債務違約浪潮即將到來。

報告顯示，過去二十年的信貸繁榮使市場享受了超低利率和穩定的經濟增長，金融機構在那段時間也增加了貸款規模。然而，當前逐步收緊的信貸條件將引發一波違約潮，并可能導致經濟衰退。德意志銀行預計違約率將在2024年第四季度達到峰值。

目前，違約的跡象已經出現，美國高收益債券的違約率從去年的1.1%上升至2.1%，貸款違約率從去年的1.4%上升至3.1%。報告預計，在未來的高峰期，美國高收益債券的最高違約率可能達到9%，貸款違約率上升至11.3%。歐洲的高收益債券最高違約率則達到4.4%，貸款違約率最高達到7.3%。

德意志銀行的分析師警告，其周期指標表明違約浪潮即將到來，美聯儲和歐洲央行的緊縮政策正在與高杠桿發生沖突，這讓未來6-12個月中極有可能出現違約風險。而緊縮的信貸不僅推動違約浪潮，還將加大經濟衰退的可能性。